◎11月27日晚间,超卓航科宣布对鹏华科技100%股权的收购。刚丢了6000万元,为何这么快又打算进行收购,公司资金跟得上吗?
约6000万存款不翼而飞,近期,超卓航科(SH688237,股价41.63元/股,市值37亿元)陷入舆论漩涡。时隔数日亿百体育app下载,公司又抛出一份收购案。
根据11月27日晚间超卓航科的公告,公司拟以1.25亿元的价格收购成都鹏华科技有限公司(以下简称“鹏华科技”)100%股权。收益法评估的结果显示,鹏华科技股东全部权益增值率为282.30%。
如此高溢价收购,标的公司质地如何?《每日经济新闻》记者注意到,2020年~2022年,鹏华科技的净利润分别为402万元、451万元和1215万元,在波动较大情况下,标的公司股东仍承诺2024年~2026年标的公司每年的扣非后净利润不低于1500万元。
超卓航科主要从事定制化增材制造和机载设备维修业务,去年7月份刚刚上市。公司5995万元存款被划走,引起了投资者和监管部门的关注。
11月27日晚间,超卓航科宣布对鹏华科技100%股权的收购。刚丢了6000万元,为何这么快又打算进行收购,公司资金跟得上吗?
超卓航科在公告中表示,这次收购的“主要目的是通过投资及超音速冷喷涂技术合作,拓展增材制造技术的应用场景,丰富公司的产品矩阵,从而促进公司业务的快速发展。”
资金方面,《每日经济新闻》记者注意到,超卓航科去年上市时曾经引来投资者的追捧,公司实际募集资金净额为80857.59万元,其中超募资金金额为52939.82万元。
公司是否将使用超募资金进行支付?11月28日,超卓航科方面向《每日经济新闻》记者回复称,此次收购价款分三期进行支付,前两期支付金额合计为7500万元,后续的5000万元2027年才需要支付。从公司方面来看,流动资金还比较充裕,目前拟采用公司自有或自筹资金分期支付交易对价款,不打算动用超募资金。
鹏华科技有什么来历,此次1.25亿元的收购价格如何确定?超卓航科公告显示,鹏华科技是一家专注军机及核工业零部件、零部件工装、复合材料模具的设计和制造的高新技术企业,是中国航空工业集团有限公司下属主机厂及中国核工业集团有限公司的重要供应商。
就此次1.25亿元的交易价格,公告表示,经收益法评估,鹏华科技股东全部权益的评估价值为12824.94万元,评估增值9470.25万元,增值率为282.30%。
增值率高达282.30%,为何以这么高的溢价进行收购?超卓航科公告中分析了三方面的原因:第一、目标公司兼具完备的技术能力与成熟的管理体系,业务发展前景广阔;第二、本次交易有助于公司拓展客户群体,实现围绕主机厂布局的战略目标;第三、目标公司产品及技术与公司有较高协同性。
根据评估报告,鹏华科技2020年~2022年的营收分别为2290万元、2808万元和4095万元,同期净利润分别为402万元、451万元和1215万元。可以看出,在2020年和2021年基础上,鹏华科技营收和净利润2022年有了大幅增长亿百体育app下载。
未来,鹏华科技能够保证较好的盈利水平吗?此次收购案的交易对手方为三名自然人,即陈玉、张向辉和李强。其中,陈玉和张向辉许下了业绩承诺,即鹏华科技2023年12月扣非后净利润不低于300万元;2024年~2026年,每年的扣非后净利润不低于1500万元。若未完成上述业绩承诺,则两人需要进行业绩补偿甚至可能需要进行股权回购。
标的公司2020年和2021年净利润才400多万元,2022年突然大幅增长到1215万元。业绩波动这么大,鹏华科技股东却许诺公司2024年~2026年每年的扣非后净利润不低于1500万元。这一业绩承诺未来能够实现吗?
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就此,超卓航科向记者回复称,鹏华科技2022年的业绩出现较大增长,主要是因为原股东进行了技术和设备投入,并于2022年产生了效益。至于2024年~2026年每年的扣非后净利润不低于1500万元,相比2022年的1215万元,也在合理预期范围之内。
不过,超卓航科公告中也提示了业绩不达预期的风险。公司公告显示,尽管交易对手方进行了业绩承诺,但上述承诺是基于行业发展前景及目标公司近年来经营情况和业务发展规划等因素所作出的预测承诺,如果目标公司在承诺期内的经营情况不及预期,可能导致上述业绩承诺无法实现,进而影响公司业绩。
根据超卓航科公告,本次收购事项在董事会审批权限内,本次交易无需提交股东大会审议,无需征得债权人同意或其他第三方同意,交易实施不存在重律障碍,亦无需有关部门批准。
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